Ученые нашли активы-убежища на рынке энергоносителей

Дополнительные инвестиции (хеджирование) в рынок зеленой энергетики будут самым надежным способом для снижения рисков при основных вложениях в нефтяной, считают ученые УрФУ. По их словам, проведенный анализ доказал, что такое распределение инвестиций способствует росту прибыли от обоих типов энергоносителей. Результаты исследования опубликованы в издании Energy Economics.

Для каждого инвестора существует риск, что приобретенные им акции, облигации или валюта могут упасть в цене. Один из способов застраховать себя от финансовых потерь называется хеджированием (от англ. hedge – «ограда»), пояснили в Уральском федеральном университете им. первого президента России Б.Н. Ельцина (УрФУ).

Суть этого защитного механизма заключается в распределении инвестиций между двумя противоположными продуктами. При этом один является основным, с наибольшим предполагаемым доходом, а другой вторичным, более стабильным, чтобы компенсировать возможные убытки, если ценность основных активов упадет, пояснили специалисты.

В России особенно часто хеджирование применяется по отношению к активам на рынке энергоносителей, так как энергетическая отрасль является одной из наиболее прибыльных в стране. Вместе с тем инвесторы не имели ясного понимания взаимосвязи рынков нефти и зеленой энергии, то есть полученной без нанесения вреда экологии с помощью возобновляемых источников энергии (ВИЭ), обратили внимание в университете.«»По итогам нашего исследования активов различных компаний с 2014 по 2021 год выяснилось, что рост нефтяного фондового рынка способствует умеренному увеличению цены зеленых акций и облигаций. Вместе с тем падение цен на нефть не приведет к обесцениванию инвестиций в предприятия альтернативных источников энергии», – отметил доцент кафедры экономики УрФУ Кази Сохаг.

Доцент кафедры экономики УрФУ Кази Сохаг

Вместе с тем выигрыши от вложения в сектор экологичной энергетики нельзя назвать особенно прибыльными, потому в него редко вкладывают основной финансовый ресурс. Но динамика этого рынка по отношению к нефтяному показывает, что зеленые инвестиции намного более надежные, продолжил исследователь.

«Многие наши коллеги полагали, что изменчивость рынков нефти и зеленого топлива компенсируют друг друга: когда на одном рынке цены растут, на другом они падают. Однако в реальности такой корреляции не наблюдалось никогда. А зеленые активы могут сыграть роль надежных активов-убежищ», – подчеркнул Кази.

Ученый считает, что найденные закономерности могут быть применены не только к внутренним, но и внешним рынкам.

По словам специалистов вуза, они использовали современные и универсальные методы анализа экономических данных, которые будут эффективными и для мониторинга мировых тенденций.

Исследование проведено Уральским федеральным университетом при участии специалистов из департамента по экономике и финансам Университета Нового Орлеана (США).

УрФУ – участник российской государственной программы поддержки университетов «Приоритет-2030».